李三擔(dān)心鄭瘸子的扳指落在警察局，邵光耀一直緊盯著案子不放。鄭瘸子叫來妓女陪李三，李三被拉到床上，自稱小蝶的女人拿刀架在他脖子上，李三早就發(fā)現(xiàn)她是日本人，兩人打了起來，李三借機占起由美子的便宜，由美子不是他的對手，李三點了她的穴道。李三扛著由美子出門時被四個忍者攔住，他讓鄭瘸子先走，由美子在李三肩上一動一動，李三打退忍者后找起由美子離開，但又被追上。

李三的功夫被眾人稱贊，由美子拿他無可奈何，李三將她扔入妓院后飛身離開。李三在街上看到老百姓抗日情緒高漲，那王爺接見日本人岡村被眾人指責(zé)，靠乞討為生的老人和孫女被李三相助。岡村將溥儀的詔書交給那王爺，那王爺感恩戴德，日本人看中后海十八號的亦框王府，那是當(dāng)年乾隆留下的產(chǎn)業(yè)。

那王府答應(yīng)三日后把亦框王府的地契交到岡村手上，他們的談話被李三躲在高處聽到。街頭賣藝的兄妹杜小飛和陳若云贏得觀眾喝彩，前來鬧事的流氓被他們打翻在地，眾人拍手叫好，地痦叫來警察后兄妹兩人被好心人唐笑笑所救。那王府烤鴨店的生意興隆，李三進門后點了三只烤鴨，他沒切片就拿起整只吃起來，三只被他全部吃完，算賬時李三只說自己吃了一只。

店掌柜知道后讓人通知護院武師前來，李三故意鬧事指責(zé)店掌柜，店掌柜讓他拿出證據(jù)，兩人打賭，李三讓店掌柜拿秤過來，秤掛在他身上吊起來后才七斤八兩，眾人吃驚不已。杜小飛和陳若云是河北滄州人，唐笑笑請他們吃飯，他們來北平是找李三，杜小飛想說出來時被陳若云提醒，唐笑笑留下電話號碼給他們。

那府護院武師來到后李三開始砸店，那些武師根本不是他的對手，店掌柜受到驚嚇，李三讓他轉(zhuǎn)告那王爺，食客們拍手叫好，等李三走后店掌柜叫警察前來，食店們猜想他就是燕子李三。邵光耀準(zhǔn)備通過高訪假鈔和扳指來尋找李三同伙，他們想搞垮周志岳。李三給消防隊打電話說那王爺府著火，之后李三上到樹上將火苗扔入那王爺府里。